& Ldquo; Kopeyka & rdquo; negociază cu banca despre morgan ... jp

„Kopeika“ în discuțiile cu JP Morgan Bank pentru a atrage cel puțin 150 de milioane de $ în companie, a declarat ziarului „Kommersant“, o sursa apropiata negocierilor. Potrivit lui, sa discutat ca vânzarea de acțiuni ale societății-mamă a SA „Trading House“ Kopeika „“ și împrumutul cu o opțiune de a cumpăra acțiuni în rețea. „Sistemul, în care băncile vor primi un“ ban „, suma necesară, iar în schimb vor primi cota sa, dar nu imediat, dar la momentul IPO, programată pentru 2009.

Apoi, piața va determina capitalizarea rețelei, și va fi clar ce „, pachetul datorită Băncii de 150 de milioane de $ - a explicat el. JP Morgan, a declarat sursa „b“ este de natură să acționeze ca un broker „bani“, dar poate că va deveni o parte din acțiunile sale.

CEO „mărunțiș“ Serghei Solodov a confirmat că „acest mod de obținere de finanțare într-adevăr este în prezent discutată cu mai multe bănci“, dar nu le-nume. Potrivit lui, „Kopeika“ poate intra pe piața de capital în 2009, dar nu a fost decis.

Sursa de la JP Morgan a spus, „că proiectul“ mărunțiș „a fost managing director al băncii Natalia Tsukanova.“ Din moment ce nu a putut fi contactat ieri.

Natalia Zagvozdina de „Renaissance Capital“, spune, că în evaluarea „mărunțiș“ poate fi folosit multiplicator „Dixie“, având în vedere că rețelele operează în același format și să crească în jurul valorii de aceeași rată: EV / EBITDA în 2007 a fost egal cu 13, previziunile pentru 2008 - 7.9. Ea a sugerat că la sfârșitul anului 2008, "Kopeika" poate costa 10-12 EV / EBITDA.

În cazul în care rețeaua va arăta EBITDA de 60 milioane $ (aproximativ cifra a fost în 2006), ar costa aproximativ 1,4 miliarde $ cu datoria (cifrele pentru 2007, „Kopeika“ nu se deschide, iar previziunile pentru 2008 nu). Astfel, pentru 150 milioane dolari cutii vor primi aproximativ 11% din rețea.

SA „Trading House“ Kopeika „“ este format din 447 de magazine, veniturile din 2007 - 1490000000 dolari, care este de 53% mai mult decât în ​​2006. Proprietarul de 100% din companie - Nikolai Tsvetkov.

„Kopeika“ a devenit mai închis după fondatorii săi, Alexander Samonov Serghei Lomakin și Artyom Khachatryan a ieșit din afaceri (la începutul anului 2007 a vândut 50% din „mărunțiș“ „Uralsib“), spune managerul de portofoliu „DV-Investment“ Dmitri Dudkin.
În special, rețeaua a încetat să producă situații financiare IFRS - cel mai recent raport a fost pentru al treilea trimestru al anului 2006.

În octombrie anul trecut, agenția de rating Standard & Poor`s a redus ratingul de credit al „mărunțiș“ la nivel SS, explicând că „emitentul este aproape de default“.
Potrivit domnului Dudkin, în primele trei trimestre ale anului 2006, raportul dintre datoria / EBITDA „mărunțiș“ a fost de aproximativ 7 (cifra medie de industrie - 3). „Este evident că posibilitatea companiei pe credite noi sever limitate“, - explică el.

Serghei Solodov a declarat că rețeaua de Duty „ușor modificat față de anul 2006“.
Acum, „penny“ mijloacele necesare pentru dezvoltare (în 2008 planificat pentru a deschide 130 de noi magazine, la care ar trebui să-și petreacă 130-260 milioane $), cât și de vară va avea nevoie de bani pentru trecerea celor două oferte pe obligațiuni, a declarat Dmitri Dudkin.

17 iunie numit oferta sub obligațiuni primei serii na1,2 miliarde de ruble, iar la 20 august - a treia serie de 4 miliarde de ruble.
Dl Solodov recunoaște că companiile au nevoie de bani pentru dezvoltare și de a rambursa datoria. „Kopeika“ ar putea vinde o parte din proprietate (proprietate totală de 210,000 mp. M.), El a spus, negocierile cu privire la acest lucru sunt deja în curs de desfășurare cu mai multe proprietăți ZPIF controlate, în special, „Uralsib“ și „Troika Dialog“. În plus, „Kopeika“ poate reduce bugetul prin înființarea de societăți mixte în regiunile și partenerii săi pot fi, de exemplu, rețeaua „Meridian“ și „Proviant“ în regiunea Belgorod.